Quand et comment revendre un investissement locatif ?

Avant de savoir précisément quand et comment revendre un investissement locatif, un propriétaire-bailleur doit se poser différentes questions à propos de sa propre situation mais aussi à propos de l’état du marché immobilier local.

Il n’y a pas une stratégie payante pour revendre son investissement locatif, mais des situations à explorer. Il faudrait d’ailleurs y penser avant même d’investir dans l’immobilier. 

Dans le cas d’un investissement Duflot, Scellier, De Robien ou Besson, ces régimes de défiscalisation imposent un minimum de 9 années de détention (et surtout de location à un tiers au titre de la résidence principale) pour profiter des avantages fiscaux. 

A noter que la loi Pinel, dernier système de défiscalisation en date, a instauré depuis 2014 un engagement de location de seulement 6 ans minimum ; mais aussi une possibilité de louer pendant 12 ans l'investissement locatif pour une défiscalisation allant de 12 à 21 %. Pour 9 années d'engagement de location d'un investissement Pinel, la réduction d'impôt est de 18 % du prix d'acquisition sur 9 ans.

A défaut de ne pas respecter cette durée d’engagement et les modalités de ces différents dispositifs d’investissement locatif, l’administration fiscale remettra en cause les économies d’impôts réalisées. Une revente avant cette période de 9 années serait très préjudiciable financièrement.

A l’origine d’un investissement locatif, il y a différents objectifs : la défiscalisation, une capitalisation en vue de la retraite, la préparation d’une rente locative pour la retraite, l’habiter à terme, le transmettre à ses enfants… 

Quand se pose la question de la revente, passée les 9 années de détention minimum, il faut donc mettre en perspectives cet objectif de départ. Vient alors la question de la situation fiscale au moment de la revente. Si le bailleur a moins d’une cinquantaine d’années, le bien immobilier ne permet plus de défiscaliser et les revenus fonciers s’ajoutent aux revenus principaux qui vont encore augmenter d’ici la retraite. 

Conseil : une revente est à envisager tout en pensant à une nouvelle opération de défiscalisation.

Si le bailleur s’approche en revanche de la retraite, l’option peut être tout autre. Ses revenus et la pression fiscale inhérente vont donc bientôt fortement baisser lors de la retraite. La conservation de cet investissement immobilier sera alors presque indolore, tout en offrant des revenus locatifs complémentaires.

Une revente, quelle que soit la situation du bailleur, doit aussi se réfléchir selon l’emplacement du bien immobilier et le contexte local du marché immobilier et locatif. Pour cela, il faut s’interroger sur la tenue du marché des transactions immobilières dans la ville et le quartier : la commune est-elle toujours aussi dynamique ? Existe-t-il des opérations d’urbanisme à venir pour encore rebooster le quartier dans les 5 ou 10 ans et donc maintenir voire réévaluer le prix de vente à terme ? 

Autres questions à se poser en cas d’envie de revente : est-ce que mon investissement a des qualités intrinsèques qui me permettront de le vendre rapidement ? Parking ? Terrasse ? Étage élevé ?

Conservation ou revente d'un investissement immobilier, il faut aussi s’interroger sur le marché locatif : est-ce que mon investissement se loue jusqu’ici sans problème ou est-ce que la vacance locative est de plus en plus importante ? Est-ce que mon type de bien est surreprésenté dans les annonces immobilières du quartier ou de la ville ?

Des éléments de réponses qui doivent alors permettre à l’investisseur qui a l’envie de revendre, de passer à l’acte ou non.